Anthropic ha avviato la roadshow per la quotazione in Borsa. L’offerta comprende 825 milioni di azioni di Classe A a un prezzo compreso tra 70 e 78 dollari, con titolo in arrivo sul Nasdaq Global Select Market con il ticker ANT. Al prezzo massimo la raccolta arriva a circa 64,4 miliardi di dollari.
Delle azioni offerte, 801.351.354 sono nuove e vengono vendute dalla società. Le restanti 23.648.646 appartengono ad azionisti esistenti, e su quelle Anthropic non incassa nulla. Gli underwriter avranno inoltre un’opzione di 30 giorni per acquistare fino a 123,75 milioni di azioni aggiuntive. Secondo CNBC il prezzo verrà fissato il 18 novembre e le contrattazioni partiranno il 19, con una quota destinata al pubblico retail intorno al 20%, ben oltre la norma per un’operazione di questo tipo.
Accanto all’offerta pubblica c’è un collocamento privato da 26 miliardi di dollari in azioni Classe N senza diritto di voto, allo stesso prezzo dell’IPO. A comprarle sono sette partner strategici, tra cui Google e Nvidia. Le fonti indicano anche Alphabet, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft e TSMC nel gruppo dei sottoscrittori. Il libro ordini, riferisce CNBC, risulta già coperto sull’intero intervallo di prezzo.
Il numero che circola di più è la valutazione. Con circa 13,09 miliardi di azioni in circolazione dopo l’offerta, la forchetta implica un valore di mercato tra 916 miliardi e 1.020 miliardi di dollari. Su base interamente diluita si arriva a 1.400 miliardi al massimo del range. Resta lontana la soglia dei 2.000 miliardi che alcuni media avevano ipotizzato poche settimane fa. Il contesto non aiuta: la settimana è stata difficile per i titoli dell’intelligenza artificiale, e il debutto arriva circa cinque mesi dopo l’IPO record di SpaceX.
Anthropic aveva depositato la richiesta in forma riservata a giugno e reso pubblico il prospetto a fine ottobre. La registrazione presso la SEC non è ancora efficace, quindi nessuna vendita può chiudersi prima. I sette cofondatori, ex OpenAI, vendono ciascuno 3.378.378 azioni e incassano circa 250 milioni di dollari a testa al centro della forchetta, secondo TechCrunch. Il gruppo, che include il CEO Dario Amodei e la presidente Daniela Amodei, mantiene circa il 50,1% dei diritti di voto grazie alle azioni Classe F con voto multiplo.
Il video della roadshow, analizzato da Business Insider, mostra su quali parole l’azienda costruisce il suo racconto agli investitori: sicurezza e capacità dei modelli, con la potenza di calcolo sullo sfondo. Sarà il mercato a stabilire se questo basta a giustificare un valore vicino ai mille miliardi. Il prezzo definitivo del 18 novembre darà la prima risposta, e il comportamento del titolo nei giorni successivi dirà quanto appetito resta per l’AI a Wall Street.
